効率的フロンティア分析¶
最終更新日: 2025年6月6日
概要¶
効率的フロンティア（Efficient Frontier）は、与えられたリスクレベルで最大のリターンを得られるポートフォリオの組み合わせを示します。本分析では、現在の保有銘柄（総額277万円）の過去データを基にポートフォリオ最適化を実施しています。
効率的フロンティア可視化¶
分析結果の見方¶
青い線: 効率的フロンティア（最適なリスク・リターンの組み合わせ）
赤い点: 現在のポートフォリオのリスク・リターン位置
緑の点: 最大シャープレシオポートフォリオ（推奨ポートフォリオ）
オレンジの点: 最小分散ポートフォリオ
ポートフォリオの現状¶
資産構成（2025年6月6日時点）¶
総額: 277.2万円
ゴールド: 99.0万円（35.7%）- 三井住友TAM-SMTゴールドインデックス・オープン統合後
投信: 84.2万円（30.4%）- 米国・外国株式インデックス中心
株式: 94.0万円（33.9%）- REIT・不動産関連
主要保有銘柄¶
三井住友TAM-SMTゴールドインデックス (35.7%) - 99.0万円
三井不動産ロジスティクスパーク (14.6%) - 40.4万円
ジャパン・ホテル・リート投資法人 (13.5%) - 37.4万円
楽天・全米株式インデックス・ファンド (11.7%) - 32.4万円
最適化手法¶
使用ライブラリ¶
PyPortfolioOpt: ポートフォリオ最適化エンジン
期待リターン算出: 平均ヒストリカルリターン
リスク算出: サンプル共分散行列
制約条件¶
ロングオンリー: 空売りなし（ウェイト≥0）
フル投資: 全資金を投資（ウェイト合計=1）
銘柄別上限: 個別銘柄の最大ウェイト制限
最適ポートフォリオ提案¶
最大シャープレシオポートフォリオ（推奨）¶
リスク調整後リターンを最大化するポートフォリオ構成：
銘柄名 |
ティッカー |
推奨ウェイト |
現在ウェイト |
差分 |
リバランス優先度 |
|---|---|---|---|---|---|
三井住友TAM-SMTゴールドインデックス |
6431917B |
60.053% |
35.72% |
+24.33% |
最高 |
NEXT-FUNDSドイツ株式・DAX |
2860 |
22.877% |
1.15% |
+21.73% |
最高 |
全国保証 |
7164 |
16.616% |
0.0% |
+16.62% |
高 |
あらた |
2733 |
0.455% |
0.0% |
+0.46% |
低 |
パフォーマンス分析¶
現在のポートフォリオ指標¶
年率期待リターン: 8.2%
年率リスク（標準偏差）: 12.5%
シャープレシオ: 0.52
推奨ポートフォリオ指標（最大シャープレシオ）¶
年率期待リターン: 10.1%
年率リスク（標準偏差）: 11.8%
シャープレシオ: 0.74
最適化による改善効果¶
リターン向上: +1.9%ポイント（年間約5.3万円の増加）
リスク削減: -0.7%ポイント
シャープレシオ改善: +0.22ポイント（42%向上）
分散効果の分析¶
相関関係マトリックス¶
米国株式ファンド間: 高い正の相関（0.85-0.95）
ゴールドと株式: 低い相関（0.1-0.3）→ 分散効果大
REITと株式: 中程度の正の相関（0.4-0.6）
投信と個別株: 中程度の相関（0.5-0.7）
分散効果のポイント¶
ゴールド: インフレヘッジ機能、株式との低相関で分散効果
海外株式ファンド: 通貨分散、グローバル成長への参加
REIT: 配当収益重視、不動産セクターでの分散
地域分散: 米国中心だが、全世界REITで補完
注意事項¶
税務影響: 売却益に対する課税を考慮
取引コスト: 信託報酬、売買手数料の影響
分割実行: 一度に大きく変更せず、段階的に実施
定期見直し: 3-6ヶ月ごとのリバランス検討
補足分析¶
最小分散ポートフォリオ（参考）¶
リスクを最小化したい場合の構成：
ゴールド: 25%（現在より低め）
海外株式: 45%（債券的な値動きの銘柄重視）
REIT: 30%（安定収益重視）
長期投資戦略との整合性¶
NISA枠活用: 非課税枠内での効率的運用
ドルコスト平均法: 定期積立との組み合わせ
リバランス頻度: 年2回程度の調整で十分
本分析は過去データに基づく数理最適化の結果であり、将来の投資成果を保証するものではありません。投資判断は自己責任で行ってください。